Ukrainische Versicherer bieten weiterhin Kriegsrisikoversicherungen an, trotz ihrer Unrentabilität
Trotz der anhaltenden Unrentabilität von Kriegsrisikoversicherungen setzen ukrainische Versicherungsunternehmen ihre Angebote für eine wachsende Zahl von Unternehmen und Privatpersonen fort.
Die Versicherungsunternehmen in der Ukraine bieten weiterhin aktiv ihre Dienstleistungen an, obwohl die Kriegsrisikoversicherung als unprofitabel gilt. Laut dem "Versicherungsmarktbericht für 2025", der von der Nationalen Vereinigung der Versicherer der Ukraine (NASU) erstellt wurde, liegt der kombinierte Schadenverhältnis in diesem Bereich bei 111,11%, was auf die Unrentabilität dieser Versicherungsart hinweist.
Es ist jedoch bemerkenswert, dass die Kriegsrisikoversicherung zu einem Anstieg der Versicherungsprämien im Bereich der Sachversicherungen um 30% geführt hat. Dieses Wachstum ist direkt mit der erhöhten Nachfrage der Gesellschaft nach Immobilienversicherungen gegen die Folgen des Krieges verbunden. Dabei machen juristische Personen 75% der Kunden aus, die solche Dienstleistungen in Anspruch nehmen. Die ukrainische Wirtschaft sucht aktiv nach Wegen, ihre Vermögenswerte zu schützen, und in diesem Zusammenhang spielt die Einbeziehung ausländischer Rückversicherungsressourcen eine wichtige Rolle, unter denen globale Giganten wie Lloyd's of London hervorstechen.
Seit 2016 hat der ukrainische Versicherungsmarkt erhebliche Veränderungen durchlaufen, was dazu führte, dass 304 Versicherungsunternehmen den Markt verlassen haben. Dieser schmerzhafte, aber kritische Reinigungsprozess ermöglichte es der Branche, eine digitale Revolution zu durchlaufen, die gestiegenen Anforderungen an die Solvenz im Jahr 2019 standzuhalten, die großangelegte "Split"-Reform im Jahr 2020 zu überstehen und das neue, progressive Gesetz der Ukraine über Versicherungen zu implementieren. All diese Veränderungen fanden vor dem Hintergrund der umfassenden Invasion Russlands und der beispiellosen sicherheitspolitischen Unsicherheit statt.
Zum Ende des Jahres 2025 sind im Bereich der Risiko- (Non-Life) Versicherungen 47 Unternehmen tätig, während im Bereich der Lebensversicherungen (Life) nur noch 10 übrig geblieben sind. Der Versicherungsmarkt ist heute hochkonzentriert und stark umkämpft, wobei die ersten zehn Unternehmen 74,3% des gesamten Non-Life-Marktes ausmachen. Im Segment der Lebensversicherungen ist die Situation noch deutlicher, da der gesamte Markt nur von diesen zehn Akteuren repräsentiert wird, wobei fast 50% der Branche von einem einzigen Versicherer kontrolliert werden.
Trotz der schwierigen Arbeitsbedingungen, die durch den Krieg verursacht wurden, haben die Versicherungsunternehmen eine beeindruckende Widerstandsfähigkeit gezeigt. Das Nettofinanzergebnis beider Segmente betrug 6,8 Milliarden UAH, und nur neun Versicherer schlossen das Jahr mit Verlusten ab. Der Markt bleibt insgesamt gut kapitalisiert, da die akzeptablen Vermögenswerte zur Einhaltung der Solvabilitätsanforderungen 86,2 Milliarden UAH betrugen, was einem Anstieg von 31% im Vergleich zu den Werten des Jahres 2024 entspricht.
Die beeindruckenden Zahlen belegen die starke operative Gesundheit des Risiko-Sektors: Die Verlustquote des Portfolios beträgt 49,1%, das kombinierte Schadenverhältnis ist unter die psychologische Grenze gefallen und liegt bei 97%, während die operative Effizienz auf einem hohen Niveau von 88,6% verzeichnet wurde. Solche Ergebnisse unseres Non-Life-Marktes sind nur aufrichtig zu begrüßen, da sie von einer Erholung und Anpassung der Branche an die neuen Realitäten zeugen.